Trading Leveraged Etfs Strategien

Eine gehebelte ETF-Strategie In einer Position vor einigen Jahren argumentierte ich, dass gehebelte ETF (insbesondere die Triple Leveraged) für langfristige Bestände nicht geeignet sind. Heute möchte ich die Forschung vorschlagen, dass leveraged ETF kann sehr geeignet für kurzfristigen Handel. Die Forschung in Frage wurde gerade veröffentlicht von Prof. Pauline Shum und ihre Mitarbeiter an der York University. Hier ist die einfachste Version der Strategie: Wenn ein Börsenindex eine Rückkehr gt 2 seit den letzten Tagen erlebt hat, bis zur aktuellen Zeit um 14:15 Uhr ET, dann kaufen Sie diesen Index (über seine Futures, ETFs oder Aktienkomponenten ) Sofort, und Ausfahrt am Ende mit einem Markt-on-close-Reihenfolge. Umgekehrt, wenn die Rückkehr lt -2 ist. Die annualisierte durchschnittliche Rendite von Juni 2006 bis Juli 2011 wurde festgestellt, dass höher als 100. Nun ist diese Strategie ist eigentlich ziemlich bekannt unter den institutionellen Händlern, obwohl dies das erste Mal sehe ich die Backtest-Ergebnisse veröffentlicht. Der Grund, warum es funktioniert, ist auch ziemlich bekannt: Es hat mit der Tatsache zu tun, dass jede gehebelte ETF muss am Markt wieder ausgleichen, um ihre Hebel konstant halten (bei x2 oder x3, je nach Fonds). Wenn der Marktindex steigt, muss der Fonds die Bestandteilbestände anders kaufen, muss er Aktien verkaufen. Wenn es eine größere Marktbewegung (mit absoluter Rendite gt 2) seit dem vorigen Abschluss gibt, dann wird die Menge der zu kaufenden oder zu veräußernden Aktien entsprechend größer sein, was zu einer Dynamik in all jenen Aktien nahe dem Ende führt. Diese Strategie zielt darauf ab, diese Neuausrichtung voranzutreiben, um die erwartete Dynamik zu nutzen. Es ist geschätzt worden, dass, wenn sich der Markt um 1 bewegt, die Rebalancing könnte bis zu 16,8 des Marktes-auf-close-Volumen, so dass die induzierte Dynamik kann erheblich sein. Nun, wer bezahlt für diese Gewinne für die Impuls-Händler Warum, die Buy-and-Hold-Investoren, natürlich. Dieser Verlust für die ETFs zeigt sich als Tracking-Fehler, was zu Kosten von soviel wie 5 pro Jahr für die Buy-and-Hold-Investoren. Noch ein weiterer Grund, sollten wir nicht zu einem dieser Investoren Wie Prof. Shum wies darauf hin, wenn Sie diese Strategie heute handeln, werden Sie wahrscheinlich eine niedrigere Rendite, wegen all jener Impulse Händler, die den Preis Weg vor dem Ende fuhren. Allerdings kann es hier einen lindernden Faktor geben: Dieser Impuls ist proportional zum NAV der ETFs. Da ihr NAV mit der Zeit steigt (entweder aufgrund zusätzlicher Subskriptionen oder positiver Marktrenditen), sollten die Renditen dieser Strategie ebenfalls zunehmen. Jetzt für einige öffentliche Bekanntmachungen: 1) Ein Unternehmen namens Level 3 Data Corp verkauft proprietäre Daten, die Kauf und Verkauf Druck auf Aktien. Ihre internen Backtests zeigen, dass das Hinzufügen dieser Daten zu einigen gängigen Aktienhandel Strategien im Wesentlichen verdoppeln ihre Renditen. Ein erklärendes Video ist verfügbar, und ich habe gehört, sie bieten 3-monatige kostenlose Testversionen. 2) Der Londoner Systematic Trader (LST) Club hat mich gebeten, ein paar Worte über ihre neue Initiative zum Aufbau einer Londoner centric Gemeinschaft von Händlern, Entwicklern und Forschern zu sagen. LST zielt darauf ab, an der Schnittstelle von Händlern, Entwicklern und Quants mit einem starken Schwerpunkt Community Building und auf Wissensaustausch, die Bereitstellung einer Handelsnetze mit einem sehr spezifischen Fokus auf systematische, algorithmische (d. H. Automatisierte) oder quantitative Handel. Die Mitgliedschaft ist kostenlos und offen für jedermann mit einem Interesse an den oben genannten Themen. Am Freitag, den 23. November, erwarte ich, eine QampA Sitzung mit Mitgliedern des LST (sehen Sie 2 oben) am Apex Hotel in London zu bewirten. Alle sind willkommen. Bitte besuchen Sie ihre Website für Details. 3) Ich werde meine Backtesting und Statistical Arbitrage Workshops in London, 19-22 November, und freuen uns auf einige unserer Leser there4 Tipps für den Handel Leveraged ETFs mit dem Directional Movement Index 4 Tipps für den Handel Leveraged ETFs Mit dem Directional Movement Index Ähnlich wie reguläre Exchange Traded Funds kann eine fremdfinanzierte ETF Ihr Engagement in einem bestimmten Sektor erlangen, aber wie der Name schon sagt, nutzt er die Hebelwirkung, um die Exposure zu maximieren oder zu minimieren, abhängig von der Richtungsbewegung des Marktes . Daher, bevor Sie sich bemühen, handeln gehebelten ETFs. Bitte denken Sie daran, dass es sich um ein zweischneidiges Schwert handeln kann. Wenn Sie neue Leveraged Exchange Traded Funds (ETFs) und noch fragen, was ein gehebelter etf ist, sollten Sie zuerst hier klicken und vertraut machen, was leveraged ETFs sind und erfahren Sie, wie dieses außergewöhnliche Handelsinstrument funktioniert. Finished reading Great Wenn Sie die Übersicht über gehebelte ETFs gelesen haben, sollten Sie verstehen, warum Trading Leveraged ETFs in der langfristigen nicht funktioniert sowie den Handel dieser kurzfristig. Also, meiner Meinung nach, welche Art von Strategie würde besser funktionieren in der kurzfristigen Die offensichtliche Antwort ist technische Handelsstrategien. Denn Grundveränderungen können Tage oder sogar Wochen dauern, um spürbare Auswirkungen auf den Markt zu haben. Dies gilt insbesondere, wenn Sie den gesamten Sektor einer ETF auf der Grundlage makroökonomischer Faktoren analysieren. Tipp 1 Kennen Sie Ihre Leveraged ETF Wenn Sie Ihre Feinde kennen und sich selbst kennen, werden Sie nicht in hundert Schlachten gefährdet werden. Wenn ihr eure Feinde und euch nicht kennt, werdet ihr in jeder Schlacht gefährdet. - Sun Tzu Nun, Sie werden nicht in den Krieg gehen, aber es lohnt sich, die zugrunde liegenden Wertpapiere zu verstehen, aus denen sich die gehebelte ETF zusammensetzt. Einige Rohstoffe und Sektoren sind extrem volatil im Vergleich zu anderen, und der Handel mit einem dreifachen gehebelten ETF auf der Grundlage dieser Ware oder Industrie kann vollständig zerstören Ihre gesamten Tage Gewinne in wenigen Minuten. Abbildung 1: Die Volatilität von VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) kann sehr hoch sein Zum Beispiel ist nach Google Finance die Beta einer dreifachen Leveraged Oil ETF wie der VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) 2,18. Abbildung 2: Die Volatilität der Direxion Täglich Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) ist viel niedriger Auf der anderen Seite ist die Beta einer gehebelten Gold ETF wie die Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) nur 0,54. Daher sollten Sie die ETF-Risiken individuell beurteilen. Wenn Sie UWTI und NUGT mit der gleichen Tendenzhandelsstrategie handeln, wäre es selbstmörderisch. Weil NUGT Preis neigt, eine Strecke gebundene Preis-Aktion zu haben. Während die UWTI wahrscheinlich einen Trend während des Handelstages festlegen würde. Nun, da Sie wissen, was in einem gehebelten ETF zu suchen, um es als geeignet für Trend Trading zu suchen, besuchen Sie ETFdbs gehebelte etf Liste und Cross-Check der Beta der Hebelwirkung ETF, um die Kirsche wählen Sie die volatilsten. Sie sollten sich daran erinnern, dass eine Beta über 1 zeigt eine höhere Volatilität im Vergleich zum Markt, während eine Beta unter 1 zeigt, dass es eine geringere Volatilität im Vergleich zum Markt hat. Tip 2 Trading Leveraged ETF Breakouts mit Directional Movement Index Nun, da Sie verstehen, warum es besser ist, Trend-Trading Volatile gehebelten etfs, wie ein Öl gehebelte etf, können wir diskutieren eine Directional Movement Index Strategie, die Sie für den Handel hebelfinanzierten Öl etf Ausbrüche gelten können. Abbildung 3: Directional Movement Index Oberhalb von Level 20 Signalen Mögliche Start eines neuen Trends Wenn Sie mit keiner der Directional Movement Index-Strategien vertraut sind, ist hier ein kurzer Tipp: Professionelle Day-Trader denken oft, dass das gehebelte etf-Instrument gerade anfängt Ein kurzfristiger Trend, wenn die durchschnittliche Richtungsbewegung (ADX ist die rote Linie auf dem DMI-Diagramm) über 20 steigt. Jedoch sind viele Händler konservativer und betrachten nur einen Messwert über 25, um ein Hinweis auf einen möglichen Trend zu sein. Abhängig von Ihrer eigenen Risiko-Appetit, können Sie entscheiden, welche Ebene Sie sehen möchten. Aber das Prinzip würde ziemlich gleich bleiben. Wenn Sie feststellen, dass die durchschnittliche Linie des Directional Movement Index über Level 20 (oder Level 25) steigt und der Kurs der gehebelten ETF über einem signifikanten Widerstand liegt, sollte er als ein gültiger Breakout betrachtet werden. In Abbildung 3 lag der UWTI-Kurs zwischen 8,50 und 8,61, während der ADX-Wert über dem Niveau 20 stieg. Es zeigte, dass dies der Beginn eines Aufwärtstrends sein könnte. Wenn Sie den Markt in dieser Art von Situation finden, sollten Sie einen Markt zu bestellen, um die gehebelte etf kaufen, sobald der Preis kletterte über dem hohen des Bereichs und schließt darüber. Tip 3 Trend Trading Leveraged ETFs mit Directional Movement Index Wie wir schon früher besprochen haben, sollte der Grund, warum Sie hochvolatile gehebelte ETFs für den kurzfristigen Tageshandel auswählen sollten, darin bestehen, dass sich diese eher tendenziell ändern. Indem Sie das Kennzeichen Directional Movement Index anwenden, können Sie den Großteil der kurzfristigen Trends der gehebelten ETFs leicht erfassen. Auch wenn Sie bereits eine Long-Position haben, kann der Directional Movement Index Ihnen helfen, Ihr Engagement im Sektor der gehebelten ETF einzuschränken und zu erhöhen. Abbildung 4: Bei steigendem ADX gibt es eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Trend anhält Ein steigender durchschnittlicher Richtungsindex (ADX) zeigt an, dass der zugrunde liegende Trend an Stärke gewinnt. Daher, wenn Sie den ADX der gehebelten ETF gewinnt an Dynamik und die Linie geht, sollten Sie nach Möglichkeiten, um Ihre Exposition zu erhöhen finden. Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, wie Sie Ihren Handel skalieren oder zusätzliche Positionen hinzufügen können. Beispielsweise können durch Kombinieren anderer technischer Indikatoren mit dem Directional Movement Index-Signal, wie etwa gleitende durchschnittliche Crossover oder sogar Preisaktionen, eine Skalierung erreicht werden. In Abbildung 4, nach dem Ausbruch der Konsolidierung, stieg der Directional Movement Index der UWTI-gehebelten ETF weiter an und lag über dem Niveau 40. Wenn der Kursindex der Richtungsindexkurve die Stufe 40 annähert, sollte man bedenken, dass die gehebelte ETF stark ist Trend und suchen nach Signalen zu scale-in. Bei dieser Gelegenheit bildeten die UWTI-Preis eine große Innenleiste (IB) nach dem Ausbruch. Zusammen mit dem aufsteigenden Directional Movement Index signalisierte die Bildung der inneren Bar eine Trendfortsetzung. Sie konnten leicht eine zusätzliche lange Position eingegeben haben, als der UWTI Preis die Höhe der inneren Stange eindrang und Ihre Belichtung als Teil Ihrer gehebelten Anlagestrategie erhöhte. Tip 4 Verwenden des direktionalen Bewegungsindex für den Handel mit einem gehandelten gehebelten ETF Abbildung 5: Verwenden des direktionalen Bewegungsindex für den Handelsbereich Gebundene ProShares Ultra SampP 500 (SSO) Wenn Sie eine gehebelte ETF finden, wird innerhalb eines Bereichs gehandelt und der Directional Movement Index lauert unten 20, können Sie sicher sein, dass die Wahrscheinlichkeit eines Ausbruchs schlank ist. Daher können Sie leicht kaufen, in der Nähe der Unterstützung und verlassen Sie die Position in der Nähe von Widerstand und machen einige einfache Geld in den Prozess. Im Beispiel oben (Abbildung 5) können Sie sehen, dass der ProShares Ultra SampP 500 (SSO) eine innere Leiste um die Unterstützungsebene bildete, während der Richtungsindex des Indexes unter 20 lag War eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der ProShares Ultra SampP 500 (SSO), der ein gehebelter sampp 500 ETF ist, weiterhin im Unterstützungs - und Widerstandsniveau bleiben würde. Also, wenn Sie einen Kaufauftrag platzieren, wenn der SSO-Preis in die Höhe dieser inneren Bar eindrang, könnten Sie leicht fangen die zinsbullige Bewegung in Richtung Widerstandsebene. In diesem Fall, als sich der SSO-Kurs dem Widerstandswert näherte, stieg der Index des direktionalen Bewegungsindex, blieb aber immer noch unter 20 liegen. Daher hätten Sie einfach die Long-Position beenden und den Handel mit einem Großteil der Gewinne beenden können. Dann wieder, wenn die Directional Movement Index kletterte über 20, könnte man für einen möglichen Ausbruch warten, sondern Fazit Eine gehebelte ETF-Handelsstrategie, die den Directional Movement Index verwendet kann sich als eine gute Möglichkeit, um einige schnelle Gewinne machen, vor allem auf kurze Zeit Frames wie die 5-Minuten-Chart. Da gehebelte ETFs eingebaute Hebelwirkung haben, verwenden institutionelle Händler häufig diese Instrumente bis zum Tag Handel große Fonds, die nicht nutzen können Hebel aus regulatorischen Gründen. Dies zieht eine Menge von Liquidität und erhöht die Volatilität von bestimmten Leveraged ETFs. Dies bietet einige große Trading-Möglichkeiten für Einzelhändler, die nur auf technische Handelsstrategien abhängen, um die kurzfristigen Bewegungen auf dem Markt zu erfassen. Wenn Sie gerne mit großen Kursschwankungen umgehen und leben, um volatile Instrumente zu handeln, können gehebelte ETFs viele Chancen für den kurzfristigen Handel bieten. Durch die Kombination der Tipps zum Directional Movement Index mit einigen gesunden Menschenverstand, können Sie erfolgreich handeln gehebelten ETFs und machen anständige Gewinne. Related PostPairs Handel mit Leveraged ETFs Leveraged ETFs sind ein weit verbreitetes, zunehmend beliebtes Fahrzeug unter den aktiven Händlern. Die enormen Vorteile, die ETFs nutzen können, bieten Händlern, die eine quantifizierte Strategie verwenden, vielfältig sind, während die verschiedenen Möglichkeiten, mit denen Sie jeden Tag handeln können, gleichermaßen unverwechselbar sind. Ob Sie suchen, um Ihr Portfolio-Risiko zu begrenzen, die Reichweite Ihres Kapitals zu maximieren oder streben nach exponentiellen Gewinnen, gehebelte ETFs können dem informierten Händler eine Fülle von Möglichkeiten bieten. Eine Möglichkeit, die Sie nutzen können Leveraged ETFs ist mit einem Paar Handelsstrategie, etwas, die viele von Ihnen wahrscheinlich bereits aus dem Handel mit anderen Fahrzeugen vertraut sind. Holding zwei verschiedene Positionen in Aktien, die eng miteinander korrelieren, um Ihre ursprüngliche Position zu sichern ist ein bewährtes Mittel zur Regulierung von Risiken in Ihrem Portfolio, und es kann Sie gegen die dramatischen Verluste, die auftreten können, wenn der Markt bewegt sich gegen Sie Beim Handel mit einer hochgradig fremdfinanzierten ETF. Wenn der Spread zwischen Ihren beiden ETFs wieder auf ihre Mittel zurückkehrt, wird Ihr Gewinn in diesen Trades realisiert werden. Das erhöhte Engagement, das die ETFs für Händler anbieten, steht zur Verfügung, ohne dass die gleiche Menge an Kapitol ausgegeben werden muss, die sie mit einem anderen Eigenkapital oder einer anderen Sicherheit ergäbe, und mit einem ordnungsgemäß ausgeführten Paarhandel können sie genutzt werden, um eine breitere und sicherere Position im Markt zu gewährleisten . Wie ich bereits erwähnt habe, kann eine gehandelte ETF-Paarhandelsstrategie das persönliche Portfolio-Risiko minimieren und dabei die potenziell lukrative Welt des gehebelten ETF-Handels nutzen. Die breiteren Techniken rund um den Handel von Paaren und die Korrelationen zwischen zwei Fahrzeugen sind bei eTFs wie ProShares Ultra QQQ (QLD) und ProShares UltraShort QQQ (QID) genauso relevant. Oder ProShares Ultra Oil Amp Gas (DIG) und ProShares UltraShort Öl Amp Gas (DUG). Viele Händler könnten die Vorteile der 2x gehebelten ETF ProShares Ultra SampP500 (SSO) nutzen, um eine erhöhte Exposition gegenüber dem SampP500 zu erhalten, aber diejenigen, die auch eine Position in der invers gehebelten ETF ProShares UltraShort SampP500 (SDS) einnehmen, können ihre primäre Position sichern, wenn der Markt Nicht mit ihrer Vorhersage für Marktbewegung ausgerichtet. Im Blick auf SSO und SDS können wir sehen ihre eng umgekehrte Korrelation, und wie Sie eine lange Position in einem und einem kurzen in einem anderen abhängig von Marktbedingungen, um gegen unnötige Verluste zu schützen. Während Sie eine Position in einem gehebelten ETF mit einem anderen unleveraged Sicherheit oder sogar mit Optionen, mit einem inversen ETF wie SDS-Händler können sich gegen die gleiche Menge an Exposition absichern, und alle ohne eine größere Menge an Bargeld oder Umgang mit Drohenden Ablaufdaten. Für kurzfristigen Handel gibt es nur wenige Fahrzeuge zur Verfügung, um aktive Händler derzeit, die so viel Potenzial für erhebliche Gewinne bieten können, wie gehebelte ETFs können. Die Neigung der gehebelten ETFs, innerhalb einer Woche wieder auf ihren Mittelwert zurückzukehren, macht sie für Trader mit einer hochwahrscheinlichen Strategie täglich attraktiver. Wenn kombiniert mit einer informierten Paarhandelsstrategie, können gehebelte ETFs ernste Gelegenheiten zur Verfügung stellen. Larry Connors ist CEO von Connors Research Cesar Alvarez ist Direktor der Forschung von Connors Research Joshua Glasgall ist Chefredakteur von Connors Research